हेजिंग उदाहरण

ट्रेडिंग का काम क्या होता है?

इसे सुनेंरोकेंTrading Kya Hai? ट्रेडिंग का मतलब होता है किसी भी वास्तु या सेवा को कम दाम में खरीदना और फिर उस वास्तु या सेवा का दाम बढ़ जाने पर उसे बेच देना . ट्रेडिंग का मुख्य मकसद किसी भी वास्तु या सेवा को खरीद कर कम समय में लाभ कमाना होता है .

हेजिंग का क्या अर्थ है?

इसे सुनेंरोकेंहेजिंग का हिंदी में अर्थ है बचाव। खराब बाजार में अपनी पोजीशन को नुकसान से बचाने के लिए हेजिंग का इस्तेमाल किया जाता है। एक उदाहरण से हेजिंग को समझते हैं, मान लीजिए आप के घर के बाहर एक खाली जमीन है। इस जमीन को खाली रखने के बजाय आप इसमें बगीचा लगाने का फैसला करते हैं।

शेयर बाजार में कैसे करें?

इसे सुनेंरोकेंअगर शेयर बाजार में ट्रेडिंग करना चाहते हैं तो आपको डीमैट अकाउंट और एक ट्रेडिंग अकाउंट खुलवाना होगा. आप ऑनलाइन खुद से ट्रेडिंग कर सकते हैं या ब्रोकर को ऑर्डर देकर शेयर का कारोबार कर सकते हैं. इंट्रा डे में किसी शेयर में आप जितना चाहे उतना पैसा लगा सकते हैं.

शुरुआती लोगों के लिए भारत में शेयर ट्रेडिंग कैसे शुरू करें?

शेयर बाजार में शुरुआती लोगों के लिए 5 स्मार्ट टिप्स

केवल निवेश करें कि आप क्या बचा सकते हैं
सही निवेश भागीदार की तलाश करें
अनुसंधान, अनुसंधान, अनुसंधान
कम जोखिम वाले शेयरों के साथ शुरू करें
शांत रहें

ट्रेडिंग कितने प्रकार की है?

इसे सुनेंरोकेंमै आपको बता दू स्टॉक मार्केट में चार प्रकार की ट्रेडिंग होती है intraday trading. Swing trading. Short term trading. Long term trading.

ट्रेडिंग को हिंदी में क्या कहते हैं?

इसे सुनेंरोकेंट्रेडिंग क्या है? (Trading kya hai?) Trading का सरल भाषा में अर्थ है, किसी वस्तु या सेवा को मुनाफा कमाने की आशा से खरीदना और बेचना। यह एक तरह का व्यापार ही है। जैसे आपकी Society में जो चाची सब्ज़ी बेचने आती है, वह भी सब्ज़ी की Trading करने का व्यापार ही करती है।

ऑप्शन ट्रेडिंग में हेजिंग क्या है?

इसे सुनेंरोकेंशेयर बाजार में वायदा अनुबंधों के दौरान किसी कंपनी के शेयरों में निवेश किए गए भावों में अचानक गिरावट दर्ज की जाने लगे, तो ऐसी विपरीत परिस्थितियों से बचने के लिए हेजिंग का उपयोग किया जाता है। यह काम काउंटर बैलेंसिंग के जरिये किया जाता है यानी एक निवेश की हेजिंग के लिए दूसरा निवेश किया जाता है।

कैसे तरल शेयरों की पहचान के लिए?

इंट्राडे ट्रेडिंग स्टॉक को चुनने के लिए पांच सामान्य रूप से उपयोग किए जाने वाले तरीके निम्नलिखित हैं:

#1 तरलता सबसे महत्वपूर्ण मानदंड है:
#2 व्यापक शोध के बाद स्टॉक को चुना जाना चाहिए:
#3 मध्यम अस्थिरता और मजबूत सहसंबंध वाले स्टॉक चुनें:
#4 ट्रेड वॉल्यूम और ट्रेड वॉल्यूम इंडेक्स:

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जोखिम प्रबंधन के लिए डेरिवेटिव का उपयोग कैसे किया जा सकता है?

डेरिवेटिव वित्तीय साधन हैं जिनमें स्टॉक, बॉन्ड या विदेशी मुद्रा जैसी अन्य परिसंपत्तियों से प्राप्त मूल्य हैं। कभी-कभी किसी स्थिति को हेज करने के लिए (एसेट में किसी प्रतिकूल चाल के जोखिम से बचाव ) या अंतर्निहित इंस्ट्रूमेंट में भविष्य की चाल पर अटकलें लगाने के लिए डेरिवेटिव्स का उपयोग किया जाता है । हेजिंग जोखिम प्रबंधन का एक रूप है जो शेयर बाजार में आम है, जहां निवेशक शेयरों या यहां तक कि संपूर्ण पोर्टफोलियो की सुरक्षा के लिए पुट विकल्पों का उपयोग करते हैं।

डेरिवेटिव क्या हैं?

व्युत्पन्न एक वित्तीय साधन है जिसकी कीमत एक और संपत्ति पर निर्भर करती है (या इससे प्राप्त होती है)। यह आम तौर पर दो पक्षों के बीच एक संविदात्मक समझौता होता है जिसमें एक पक्ष अंतर्निहित सुरक्षा को खरीदने या बेचने के लिए बाध्य होता है और दूसरे को अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने या बेचने का अधिकार होता है।

हालाँकि, डेरिवेटिव कई रूप ले सकता है और कुछ-जैसे मानकीकृत किया जाता है।

चाबी छीन लेना

डेरिवेटिव्स वित्तीय साधन हैं जो स्टॉक, बॉन्ड या फ्यूचर जैसी अन्य परिसंपत्तियों से जुड़े होते हैं।
हेजिंग एक प्रकार की निवेश रणनीति है जिसका उद्देश्य नुकसान से स्थिति की रक्षा करना है।
एक पुट विकल्प एक व्युत्पन्न का एक उदाहरण है जो अक्सर निवेश को हेज या संरक्षित करने के लिए उपयोग किया जाता है।
स्टॉक खरीदना या रखना और पुट ऑप्शन खरीदना एक रणनीति है जिसे सुरक्षा पुट कहा जाता है।
निवेशक एक शेयर की कीमत की रक्षा कर सकते हैं जो एक पुट खरीदकर मूल्य में वृद्धि हुई है।

इक्विटी विकल्प व्युत्पन्न अनुबंध के उदाहरण हैं।एक कॉल विकल्प मालिक को प्रति अनुबंध 100 शेयर खरीदने का अधिकार (दायित्व नहीं) देता है।दूसरी ओर, एक पुट विकल्प, एक अनुबंध है जो धारक को स्टॉक के 100 शेयरों को बेचने का अधिकार देता है।स्टॉक ऑप्शन या पोर्टफोलियो की सुरक्षा के लिए पुट ऑप्शन का इस्तेमाल किया जाता है।

हेजिंग का उदाहरण

हेजिंग एक संबंधित और असंबद्ध सुरक्षा में एक स्थिति लेने का कार्य है, जो विपरीत मूल्य आंदोलनों के खिलाफ कम करने में मदद करता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक ने $ 65 प्रति शेयर के लिए टेस्ला मोटर्स (TSLA) के 1,000 शेयर खरीदे। निवेश दो साल से अधिक समय के लिए आयोजित किया जाता है और अब निवेशक चिंतित है कि टेस्ला प्रति शेयर आय (ईपीएस) और राजस्व अपेक्षाओं को याद करेगा – शेयरों को कम भेज रहा है और उन दो वर्षों में जमा हुए कुछ मुनाफे को वापस दे रहा है।

अप्रैल 2019 में, टेस्ला के शेयर की कीमत $ 239 थी – $ 239,000 के मूल्य का प्रतिनिधित्व करता था और 1,000 शेयरों पर $ 174,000 का असत्य लाभ – और निवेशक एक सुरक्षात्मक रणनीति शुरू करना चाहता है। किसी भी प्रतिकूल मूल्य में उतार-चढ़ाव के जोखिम के खिलाफ स्थिति को बचाने के लिए, निवेशक टेस्ला पर $ 230 के स्ट्राइक मूल्य और सितंबर की समाप्ति तिथि के साथ 10 पुट विकल्प अनुबंध खरीदता हेजिंग उदाहरण है ।

गुणक बराबर 100

विकल्प स्टॉक और सेंट में उद्धृत किए जाते हैं, स्टॉक की तरह, लेकिन डॉलर का मूल्य जो निवेशक भुगतान करता है वह गुणक के कारण उद्धरण (प्रीमियम) का 100 गुना है – इसलिए यदि पुट का मूल्य $ 10 प्रति अनुबंध है, तो निवेशक प्रति अनुबंध $ 1000 का भुगतान करता है, जो है $ 10 प्रीमियम गुणा गुणक (100) के बराबर।

पुट विकल्प अनुबंध निवेशक $ 230 प्रति शेयर के लिए टेस्ला के अपने शेयर बेचने की सितंबर के माध्यम अधिकार देता है। चूंकि एक स्टॉक विकल्प अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों का लाभ उठाता है, निवेशक 10 पुट विकल्पों के साथ 1,000 (100 x 10) शेयर बेच सकता है। शेयरों को खरीदने और पुट खरीदने की यह रणनीति – सुरक्षा पुट कहलाती है।

व्यायाम के विकल्प

पुट ऑप्शन के धारक को अनुबंध का उपयोग करने की कोई बाध्यता नहीं है और पुट को बेचने के लिए इसे प्रयोग करने के बजाय बेचना अक्सर बेहतर होता है, लेकिन पुट विकल्प के विक्रेता (विकल्प अनुबंध के दूसरी तरफ) को लेने का दायित्व है स्टॉक की डिलीवरी अगर पुट पर नियत की जाती है।

बेशक, पुट विकल्प मुफ्त नहीं था और निवेशक ने सुरक्षा खरीदने के लिए प्रीमियम का भुगतान किया। भुगतान किया गया प्रीमियम अनुबंध का उपयोग करने से शुद्ध लाभ कम कर देता है । उदाहरण में, यदि प्रत्येक की लागत $ 10 है, तो शुद्ध लाभ $ 165 प्रति शेयर के बजाय 155 डॉलर है। दूसरी ओर, अगर सितंबर की समाप्ति के माध्यम से शेयर $ 230 से ऊपर रहते हैं, तो पुट बेकार हो जाएगा और भुगतान किया गया पूरा प्रीमियम खो जाता है, जो 10 अनुबंधों पर $ 10,000 है। तब तक, पुट का मूल्य समय बीतने के साथ बदल जाएगा, और जैसे-जैसे टेस्ला की कीमत अधिक और कम होती जाएगी।

शिक्षण केंद्र

हालाँकि विदेशी मुद्रा बाजार दुनिया में सबसे ज्यादा ट्रेड होने वाला बाजार है, खुदरा सेक्टर में इक्विटी और नियत आय बाजार की तुलना में इसकी पहुँच काफी फीकी है। इसका एक बड़ा कारण निवेश समुदाय में विदेशी मुद्रा विनिमय के बारे में जागरूकता की कमी, साथ ही साथ विदेशी मुद्रा में परिवर्तन के कारण और तरीके की समझ की कमी है। NYSE या CME जैसे वास्तविक सेंट्रल एक्सचेंच की कमी इस बाजार के रहस्य में इजाफ़ा करती है। संरचना की यही कमी विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार को 24 घंटे परिचालित होने में सक्षम बनाती है, जहाँ कारोबारी दिन न्यूजीलैंड से शुरू होता है और अलग-अलग टाइम ज़ोन में जारी रहता है।

पारंपरिक रूप से, विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार बैंक समुदाय तक सीमित थी, जो व्यावसायिक, हेजिंग या सट्टा प्रयोजनों से काफी मात्रा में मुद्राओं को ट्रेड करते थे। USG जैसी कंपनियों की स्थापना ने विदेशी मुद्रा के दरवाजे फ़ंड और मनी मैनेजर्स, साथ ही साथ व्यक्तिगत रिटेल कारोबारी के लिए खोल दिया है। बाजार का यह क्षेत्र पिछले कई सालों में बहुत तेजी से विकसित हुआ है।

विदेशी मुद्रा विनिमय कारोबार क्या है?

विदेशी मुद्रा विनिमय लेनदेन में, एक मुद्रा को किसी दूसरी मुद्रा के बदले बेचा जाता है। दर दो मुद्राओं के बीच तुलनात्मक मान का वर्णन करता है। मुद्राओं को सामान्यतः तीन अंकों वाला ‘स्विफ़्ट’ कोड द्वारा पहचाना जाता है। उदाहरण के लिए, EUR = यूरो, USD = अमेरिकी डॉलर, CHF = स्विस फ़्रैंक इत्यादि। संपूर्ण कोड सूची यहाँ पाई जा सकती है। EUR/USD दर 1.5000 का अर्थ 1 EUR का मोल 1.5 USD है।

Sometimes, EUR/USD is referred to as a currency pair. The rate can be inverted. So a EUR/USD rate of 1.5000 is the same as a USD/EUR rate of 0.6666. In other words, USD 1 is worth EUR 0.6666. The market convention is that most currencies tend to be quoted against the dollar, but there are notable exceptions, such as with the EUR/USD already mentioned, GBP/USD (UK Pound Sterling). This is not as confusing as it may sound.

विदेशी मुद्रा चिह्न

इक्विटी की तरह, मुद्राओं के भी अपने चिह्न होते हैं जो उन्हें एक दूसरे से अलग करते हैं। चूँकि मुद्राओं के भाव एक के मान के प्रति दूसरे के मान के अनुसार बताए जाते हैं, मुद्रा जोड़ी में दोनों मुद्राओं के 'नाम' फ़ॉरवर्ड स्लैश ('/') द्वारा विभाजित होते हैं। 'नाम' तीन अक्षरों वाला परिवर्णी शब्द है। अधिकतर मामलों में, पहले दो अक्षर देश की पहचान के लिए आरक्षित होते हैं। अंतिम अक्षर उस देश की मुद्रा का पहला अक्षर होता है।

उदाहरण के लिए,
USD = यूनाइटेड स्टेट्स डॉलर
GBP = ग्रेट ब्रिटेन पाउंड
JPY = जापानी येन
CAD = कैनेडियन डॉलर
CHF = कन्फ़ेडेरेशियो हेल्वेटिका (स्विस संघ के लिए लैटिन शब्द) फ़्रैंक
NZD = न्यूजीलैंड डॉलर
AUD = ऑस्ट्रेलियन डॉलर
NOK = नोर्वेजियन क्रोना
SEK = स्वीडिश क्रोना
चूँकि यूरोपीय यूरो किसी विशेष देश से नहीं जुड़ा है, इसलिए यह केवल परिवर्णी शब्द EUR है। किसी एक मुद्रा (EUR) को दूसरी मुद्रा (USD) से मिलाकर, आप एक मुद्रा जोड़ी बनाते हैं - EUR/USD।

बेस और काउंटर मुद्रा

किसी मुद्रा जोड़ी में एक मुद्रा हमेशा प्रमुख होती है। यह बेस मुद्रा कहलाती है। बेस मुद्रा की पहचान मुद्रा जोड़ी की पहली मुद्रा के रूप में होती है। यही वह मुद्रा है जो मुद्रा जोड़ी का मूल्य निर्धारित करते समय अटल रहती है।

यूरो अन्य सभी वैश्विक मुद्राओं के लिए प्रमुख बेस मुद्रा है। जिसके फलस्वरूप, EUR के प्रति मुद्रा जोड़ियों की पहचान EUR/USD, EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/JPY, EUR/CAD इत्यादि के रूप में होगी। सभी में EUR परिवर्णी शब्द क्रम में पहले आता है।

मुद्रा नाम प्रधानता अनुक्रम में ब्रिटिश पाउंड अगला है। प्रमुख मुद्रा जोड़ियाँ बनाम GBP की पहचान GBP/USD, GBP/CHF, GBP/JPY, GBP/CAD इत्यादि के रूप में होगी। EUR/GBP के अलावा, GBP को मुद्रा जोड़ी में पहली मुद्रा के रूप में देखने की अपेक्षा करें।

USD अगला सबसे अधिक प्रमुख बेस मुद्रा है। अधिकतर मुद्राओं के लिए USD/CAD, USD/JPY, USD/CHF सामान्य मुद्रा जोड़ी होगी। चूँकि बेस मुद्रा के संबंध में EUR और GBP अधिक प्रमुख हैं, डॉलर का भाव EUR/USD और GBP/USD के रूप में बताया जाता है। बेस मुद्रा को जानना महत्वपूर्ण है, क्योंकि विदेशी मुद्रा सौदा निष्पादित होते समय यह विनिमय की मुद्राओं के मान (अनुमानित या वास्तविक) निर्धारित करता है। काउंटर मुद्रा किसी मुद्रा जोड़ी की दूसरी मुद्रा होती है।

विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार हिस्सेदार

विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार में बहुत सारे विभिन्न प्रकार के हिस्सेदार हैं, और वे अक्सर ट्रेड करते समय बहुत अलग-अलग परिणामों की अपेक्षा रखते हैं। इसलिए हालाँकि विदेशी मुद्रा विनिमय का वर्णन अक्सर ‘जीरो-सम’ गेम के रूप में होता है – एक निवेशक का लाभ, सैद्धांतिक रूप में, दूसरे के घाटे के समान होता है – पैसे बनाने के अनेक अवसर होते हैं। विदेशी मुद्रा विनिमय को एक पाई के रूप में देखा जा सकता है जिसमें से हर किसी को ठीक-ठाक भोजन मिल जाता है।

पारंपरिक रूप से, बैंक विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार के मुख्य हिस्सेदार हैं। वे मार्केट शेयर के अनुसार अभी भी सबसे बड़े प्लेयर बने हुए हैं, लेकिन पारदर्शिता ने विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार को और अधिक लोकतांत्रिक बना दिया है। अब, लगभग हर किसी की पहुँच, उन अत्यंत संकीर्ण मूल्यों तक होती है जो अंतर बैंक बाजार में उद्धरित होते हैं। इसलिए, बैंक विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार में मुख्य खिलाड़ी बने हुए हैं, लेकिन मार्केट मेकर की एक नई नस्ल, जैसे कि हेज फ़ंड और कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार, पिछले एक दशक में उभरी है।

केंद्रीय बैंक भी विदेशी मुद्रा बाजार में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं, जबकि अंतर्राष्ट्रीय कंपनियों की विदेशी मुद्रा विनिमय जोख़िम के एक्सपोज़र के कारण ट्रेडिंग में सहज रुचि होती है।

पिछले एक दशक में रिटेल विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार बहुत तेज़ी से फैला है और यद्यपि सटीक आंकड़े पाना मुश्किल है, ऐसा माना जाता है कि यह क्षेत्र विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार के 20% तक का प्रतिनिधित्व करता है।

मुद्रास्फीति से लड़ें. अपने निवेश पोर्टफोलियो के साथ (भाग II)

भले ही वैश्विक आरक्षित मुद्रा के रूप में अमेरिकी डॉलर की लंबी उम्र पर कई अर्थशास्त्रियों द्वारा सवाल उठाए जा रहे हों, लेकिन अब यह एक बार फिर स्पष्ट हो गया है कि वित्तीय संकट के समय मुद्रा अभी भी गो-टू करेंसी है। इस वर्ष के दौरान, अधिकांश प्रमुख मुद्राओं के सापेक्ष, अमेरिकी डॉलर में तेजी से वृद्धि हुई है। उदाहरण के लिए, यूरो के सापेक्ष, अमेरिकी डॉलर ने इस लेखन के समय, इस वर्ष लगभग 11 प्रतिशत की सराहना की। इसका मतलब यह है कि जिन यूरो-आधारित निवेशकों के पास अपने पोर्टफोलियो में यूएसडी-मूल्यवर्ग की संपत्ति थी, उन्हें विनिमय दर में बदलाव से ही यूरो-ज़ोन में मुद्रास्फीति से काफी हद तक बचा लिया गया था।

फेडरल रिजर्व द्वारा मौद्रिक नीति को मजबूत करने के कारण, संयुक्त राज्य अमेरिका में तेजी से बढ़ती ब्याज दरों से सराहना की गई है, इस प्रकार यह यूएसडी-संप्रदाय ऋण को धारण करने के लिए इसे और अधिक आकर्षक बना देता है। साथ ही, ऊर्जा आत्मनिर्भर संयुक्त राज्य अमेरिका की आर्थिक संभावनाओं को कई लोगों द्वारा यूरोपीय संघ और जापान जैसे ऊर्जा आयात करने वाली अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में अधिक सकारात्मक माना जाता है। कुछ छोटे देशों की मुद्राएं हैं, जैसे कि स्विस फ्रैंक, जो इस वर्ष यूएसडी के मुकाबले बेहतर रही हैं। निश्चित रूप से, स्विट्जरलैंड पूरी तरह से ऊर्जा-स्वतंत्र नहीं है, हालांकि, यूरोपीय संघ और स्विट्जरलैंड के देशों के मुकाबले मुद्रास्फीति कम रही है, एक अच्छी तरह से काम करने वाले और स्वायत्त केंद्रीय बैंक के साथ एक सुरक्षित आश्रय देश के रूप में भी इसकी प्रतिष्ठा है, जिसने हाल ही में संकेत दिया था कि यह स्विश फ्रैंक को अनुमति देगा हस्तक्षेप करने के बजाय सराहना करना।

फिर भी, एक मजबूत मुद्रा अर्थव्यवस्था के निर्यात क्षेत्र को हेडविंड प्रदान कर सकती है और एक मजबूत यूएसडी विकासशील अर्थव्यवस्थाओं में कहर बरपा सकता है। इसलिए, भले ही समय अलग-अलग हो सकता है, आमतौर पर प्रमुख केंद्रीय बैंक दूसरों के सापेक्ष अपनी मुद्रा के मूल्य में हेजिंग उदाहरण कुछ स्थिरता प्रदान करने के लिए मिलकर आगे बढ़ते हैं। यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने हाल ही में ब्याज दरों में भी तेजी से वृद्धि की और इसके जवाब में यूरो ने यूएसडी के सापेक्ष अपने कुछ नुकसानों का सामना किया। यह किस हद तक जारी रहेगा यह कई कारकों पर निर्भर करेगा, जिनमें से एक यह है कि अर्थव्यवस्थाएं उच्च ब्याज दरों पर कैसे प्रतिक्रिया देती हैं। यदि कुछ सदस्य राज्यों में यूरोज़ोन में आर्थिक गतिविधि में गिरावट और/या पैदावार बहुत तेज़ी से बढ़ती है, तो ECB को अपनी दर में वृद्धि को निलंबित करने के लिए मजबूर किया जा सकता है, जिससे यूरो और कमजोर हो सकता है। बढ़ती पैदावार न केवल मौद्रिक मजबूती के कारण होती है, बल्कि राजकोषीय नीतियां भी होती हैं और पूंजी बाजार में सरकारें किस हद तक उधार ले रही हैं, यह एक महत्वपूर्ण कारक है।

क्रिप्टो-उत्साही लोगों का टूटा हुआ सपना

यदि सपना यह था कि प्रमुख फ़िएट मुद्राओं के घटते वास्तविक मूल्य के समय में क्रिप्टोकरेंसी मूल्य का एक स्थिर भंडार बन सकती है, तो अब तक इस वर्ष यह साबित हो गया है कि यह सपना सच नहीं हुआ। प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी और शेयर बाजारों के बीच संबंध इस साल मजबूत हुआ है, जिसका अर्थ है कि शेयर बाजारों के समान, वे भी नीचे हैं। यूएसडी के संदर्भ में इस साल अब तक बिटकॉइन में लगभग 52 प्रतिशत की गिरावट आई है और एथेरियम में लगभग 54 प्रतिशत की गिरावट आई है। दोनों ने हाल ही में कुछ मूल्य हासिल कर लिया है, विशेष रूप से इथेरियम विलय से पहले, जिसमें क्रिप्टोकरेंसी का ब्लॉकचेन âproof-of-workसे âproof-stakeâ की ओर बढ़ेगा। इससे इसके ऊर्जा उपयोग को कम किया जाएगा, और इसलिए कई अन्य कथित लाभों के साथ इसके पर्यावरणीय प्रभाव को कम किया जा सकेगा। कुल मिलाकर, क्रिप्टोकरेंसी में मूल्य बहुत अस्थिर रहा है, जो वास्तव में इसे एक सट्टा परिसंपत्ति वर्ग के अलावा कुछ भी होने की अनुमति देता है।

फिर भी, अगले वर्षों में डिजिटल करेंसी स्पेस में बहुत कुछ होता रहेगा। चीन के केंद्रीय बैंक ने एक डिजिटल युआन विकसित किया है, जिसका उपयोग वह वैश्विक व्यापार में यूएसडी के लिए एक प्रतिद्वंद्वी मुद्रा बनने के लिए प्रोत्साहित करने का इरादा रखता है। जवाब में, ECB और फेडरल रिजर्व भी क्रमशः यूरो और यूएसडी के डिजिटल संस्करण को लॉन्च करने के लिए अध्ययन कर रहे हैं। कैसे और अगर ये केंद्रीय बैंक द्वारा संचालित डिजिटल मुद्राएं मौजूदा क्रिप्टोकरेंसी को प्रभावित करेंगी और इस समय उनके मूल्यों का अनुमान लगाना मुश्किल है।

बॉन्ड और इक्विटीज

साथ ही बॉन्ड और इक्विटी मार्केट ने इस साल सकारात्मक सहसंबंध दिखाया है, जो वास्तव में दोनों परिसंपत्ति वर्गों के निवेशकों के लिए सकारात्मक नहीं रहा है। कुछ लोगों का तर्क है कि मुद्रास्फीति एक साथ मूल्य खोने वाले हेजिंग उदाहरण दोनों परिसंपत्ति वर्गों के पीछे मुख्य चालक है। मुद्रास्फीति पैदावार को बढ़ाती है क्योंकि निवेशकों को मुद्रास्फीति के लिए मुआवजा देने की आवश्यकता होती है ताकि उधार देने वाले पैसे पर वास्तविक रिटर्न उत्पन्न हो सके, जिससे बॉन्ड की कीमतें कम हो सकें। मुद्रास्फीति पर हेजिंग उदाहरण केंद्रीय बैंक की प्रतिक्रिया इसी तरह मुद्रा आपूर्ति को मजबूत करने में से एक रही है, जो अर्थव्यवस्था को ठंडा करती है और कंपनी की निचली रेखाओं को प्रभावित कर सकती है, जिससे इक्विटी की कीमतें कम हो जाती हैं। यह महत्वपूर्ण है, क्योंकि आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत यह मानता है कि बॉन्ड और इक्विटी के संयोजन से पोर्टफोलियो के जोखिम को कम किया जा सकता है। इसलिए, ऐसा हो सकता है कि रक्षात्मक मल्टी-एसेट पोर्टफोलियो ने वास्तव में इक्विटी-ओनली पोर्टफोलियो को कम प्रदर्शन किया है।

फिर भी, प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के भीतर, कोई भी प्रकाश की किरणें पा सकता है। भाग I में, ऊर्जा से संबंधित इक्विटी के मूल्य में वृद्धि पर चर्चा की गई है। जो कंपनियां मार्जिन बनाए रखते हुए मुद्रास्फीति के बराबर कीमतें बढ़ाने में सक्षम हैं, उन्होंने बेहतर प्रदर्शन किया है। सामान्य तौर पर, मूल्य-उन्मुख शेयरों ने विकास-उन्मुख शेयरों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है। यदि कुछ अर्थशास्त्री प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में मंदी का अनुमान लगाते हैं, तो ऐसी कंपनियां हैं जो मंदी के समय में अच्छा प्रदर्शन करती हैं।

यदि कुछ भी हो, तो एक अनुभवी फंड मैनेजर का मूल्य केवल अधिक स्पष्ट हो गया है। मल्टी-एसेट फंड, जिनके पास समग्र पोर्टफोलियो के भीतर परिसंपत्ति वर्गों के भार को बदलने का जनादेश है, यदि फंड मैनेजर बाजारों को सही ढंग से पढ़ने में सक्षम हैं, तो वे अपने साथियों के सापेक्ष बहुत अच्छा कर सकते हैं। इसी तरह, इक्विटी-ओनली पोर्टफोलियो मैनेजर बहुत अच्छा कर सकते हैं यदि वे उन कंपनियों में निवेश करने में सक्षम हैं जो इन गतिशील बाजार परिस्थितियों में अच्छा प्रदर्शन करती हैं। ब्लैकटॉवर में, हम उन फंड मैनेजरों का चयन करने में आपकी मदद कर सकते हैं जो आपके निवेश पोर्टफोलियो पर वास्तविक रिटर्न प्रदान करने के लिए वर्तमान चुनौतीपूर्ण माहौल को नेविगेट कर सकते हैं। कृपया लिस्बन कार्यालय में हमसे संपर्क करने में संकोच न करें।

आधार जोखिम

आधार जोखिम वह वित्तीय जोखिम है जो एक हेजिंग रणनीति में निवेश को ऑफसेट करने से एक दूसरे से पूरी तरह विपरीत दिशाओं में मूल्य परिवर्तन का अनुभव नहीं होगा। दो निवेशों के बीच यह अपूर्ण संबंध हेजिंग रणनीति में अतिरिक्त लाभ या हानि की संभावना पैदा करता है, इस प्रकार स्थिति में जोखिम जोड़ता है।

आधार जोखिम को समझना

ऑफसेटिंग वाहन आम तौर पर हेज किए जा रहे निवेश के समान संरचना में होते हैं, लेकिन वे अभी भी चिंता का कारण बनने के लिए पर्याप्त भिन्न होते हैं। उदाहरण के लिए, ट्रेजरी बिल फ्यूचर्स की खरीद के साथ दो साल के बॉन्ड के खिलाफ बचाव के प्रयास में, ट्रेजरी बिल का जोखिम होता है और बॉन्ड में समान रूप से उतार-चढ़ाव नहीं होगा।

आधार जोखिम की मात्रा निर्धारित करने के लिए, एक निवेशक को केवल हेज की जा रही संपत्ति के वर्तमान बाजार मूल्य को लेने और अनुबंध के वायदा मूल्य को घटाने की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, यदि तेल की कीमत $55 प्रति बैरल है और इस स्थिति को हेज करने के लिए इस्तेमाल किए जा रहे भविष्य के अनुबंध की कीमत $54.98 है, तो आधार $0.02 है। जब बड़ी मात्रा में शेयर या अनुबंध एक व्यापार में शामिल होते हैं, तो कुल डॉलर की राशि, लाभ या हानि में, आधार जोखिम से एक महत्वपूर्ण प्रभाव हो सकता है।

आधार जोखिम वह संभावित जोखिम है जो एक बचाव की स्थिति में बेमेल से उत्पन्न होता है।
आधार जोखिम तब होता है जब एक बचाव अपूर्ण होता है, ताकि किसी निवेश में होने वाले नुकसान की भरपाई बचाव द्वारा नहीं की जा सके।
कुछ निवेशों में अच्छे हेजिंग उपकरण नहीं होते हैं, जो अन्य परिसंपत्तियों की तुलना में आधार जोखिम को अधिक चिंता का विषय बनाते हैं।

आधार जोखिम के अन्य रूप

आधार जोखिम का एक अन्य रूप स्थानीय आधार जोखिम के रूप में जाना जाता है। यह वस्तु बाजारों में देखा जाता है जब एक अनुबंध में वस्तु के विक्रेता की आवश्यकता के समान वितरण बिंदु नहीं होता है। उदाहरण के लिए, लुइसियाना में एक प्राकृतिक गैस उत्पादक के पास स्थानीय आधार जोखिम होता है यदि वह कोलोराडो में वितरित अनुबंधों के साथ अपने मूल्य जोखिम को कम करने का निर्णय लेता है। यदि लुइसियाना अनुबंध $3.50 प्रति दस लाख ब्रिटिश थर्मल यूनिट्स (MMBtu) पर कारोबार कर रहे हैं और कोलोराडो अनुबंध $3.65/MMBtu पर कारोबार कर रहे हैं, तो स्थानीय आधार जोखिम $0.15/MMBtu है।

उत्पाद या गुणवत्ता के आधार पर जोखिम तब उत्पन्न होता है जब एक उत्पाद या गुणवत्ता के अनुबंध का उपयोग किसी अन्य उत्पाद या गुणवत्ता को हेज करने के लिए किया जाता है। इसका अक्सर इस्तेमाल किया जाने वाला उदाहरण जेट ईंधन को कच्चे तेल या कम सल्फर डीजल ईंधन के साथ हेज किया जा रहा है क्योंकि ये अनुबंध जेट ईंधन पर डेरिवेटिव की तुलना में कहीं अधिक तरल हैं। इन ट्रेडों को करने वाली कंपनियां आम तौर पर उत्पाद के आधार पर जोखिम से अच्छी तरह वाकिफ होती हैं, लेकिन हेजिंग न करने के बजाय स्वेच्छा से जोखिम को स्वीकार करती हैं।

कैलेंडर आधार जोखिम तब उत्पन्न होता है जब कोई कंपनी या निवेशक एक अनुबंध के साथ एक स्थिति को हेज करता है जो उसी तारीख को समाप्त नहीं होता है जब स्थिति को हेज किया जा रहा है। उदाहरण के लिए, न्यू यॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज (एनवाईएमईएक्स) पर आरबीओबी गैसोलीन वायदा डिलीवरी से पहले महीने के आखिरी कैलेंडर दिन पर समाप्त होता है। इस प्रकार, मई में सुपुर्दगी योग्य अनुबंध 30 अप्रैल को समाप्त हो रहा है। हालांकि यह विसंगति केवल थोड़े समय के लिए हो सकती है, आधार जोखिम अभी भी मौजूद है।

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