स्वैप के उपयोग क्या हैं

विदेशी मुद्रा रोलओवर | स्वैप दरें

जब स्थिति रोलिंग होती हैं एक नए मूल्य की तारीख पर ("अगले दिन के लिए “) ,स्वैप के उपयोग क्या हैं स्वैप नामक एक आपरेशन किया जाता है - कंपनी के लेनदेन में शामिल दो मुद्राओं के बीच ब्याज दर अंतर के स्वैप के उपयोग क्या हैं आधार पर एक निश्चित राशि शुल्क या भुगतान करता है ,इसकी दिशा और मात्रा पर.

कैसे रोल ओवर काम करता है

स्वैप दरें आपरेशन मुद्रा बाजार के "बहुत ऊपर" में , कि इंटरबैंक बाजार , में है , और फिर अपने पदानुक्रम के सभी स्तरों को प्रभावित करने के लिए नीचे जाना.

जब एक मुद्रा खरीदने/बेचने के लिए एक सौदा करने के लिए, दलों दिन पर अंतिम भुगतान करने के लिए खुद को प्रतिबद्ध है, मूल्य तिथि . कहा जाता है. हाजिर बाजार में सेटलमेंट सौदे के बाद दो दिनों के भीतर काम किया जाता है. इस प्रकार, उदाहरण के लिए एक स्थिति सोमवार को खोला जाता है, सेटलमेंट के लिए बुधवार को बाद में नहीं किया जाता है.

एक स्थिति खुला रहता है और अगले दिन के लिए पर ले स्वैप के उपयोग क्या हैं जाया जाता है, आपसी बस्तियों के संदर्भ में, इसका मतलब है कि यह मूल्य तारीख एक दिन आगे के लिए स्थानांतरित किया है. लेनदेन में शामिल मुद्राओं की इसी मात्रा में उतरा और मौजूदा जमा और ऋण की ब्याज दरों में अंतर बैंक बाजार में उधार ली गई हैं.

उधार देने और उधार लेने की लागत से लाभ ग्राहक के लिए स्थानांतरित कर रहे हैं: स्थिति या तो एक नया पर स्वचालित रूप से फिर से खोला है, स्वैप करने के लिए समायोजित, कीमत और एक नया भाव दिनांक, या पिछले कीमत के साथ छोड़ दिया है, लेकिन स्वैप करने के लिए श्रेय या ग्राहक के खाते से काट लिया जाता है.

रोलओवर की लागत, या ज्यादा ठीक है, इसकी मात्रा और साइन, लेनदेन के दो मुद्राओं के बीच ब्याज दर अंतर पर निर्भर करता है. आम तौर पर, एक ही मुद्रा पर जमा और ऋण की दरें अलग हैं(क्रेडिट दर आम तौर पर अधिक है). यही कारण है कि एक ही मुद्रा जोड़ी पर लंबी और छोटी पदों पर रोलिंग की लागत अलग हैं .

ग्राहक के दृष्टिकोण से, मुद्रा के लिए उच्च दर खरीदा और मुद्रा के लिए कम दर बेचा, अधिक लाभप्रद स्थिति रोलओवर किया जाएगा. लागू ब्याज दर मुद्रा खरीदी का अधिक से अधिक मुद्रा के लिए लागू दर बेचा जाता है के मामले में स्वैप दर ग्राहक के खाते में जमा है। वैकल्पिक रूप से, स्वैप दर ग्राहक के खाते से काट लिया जाता है.

क्या ध्यान में रखा जाना चाहिए

स्पष्ट रूप से, स्वैप शर्तों के विभिन्न कंपनियों द्वारा की पेशकश की नाटकीय रूप से भिन्न हो सकते हैं: एक ही व्यापार के साधन पर स्थिति रोलओवर की लागत कभी कभी काफी अलग है. सवाल यह है कि कितनी दूर तक एक कंपनी स्वैप गणना में interbank बाजार की मौजूदा दरों से दूर कदम रखा है.

स्थिति आगे एक दिन के लिए रोलओवर है, ये ओवरनाइट दरें , इस प्रकार हैं, जो मुद्रा बाजार में मौजूदा स्थिति को प्रतिबिंबित और ग्राहक के लिए सबसे अनुकूल स्वैप शर्तों प्रदान करते हैं. हालांकि, एक कंपनी के स्वैप के उपयोग क्या हैं लिए बाजार के पदानुक्रम के ऊपरी स्तर से दूर है तो , रोल ओवर की लागत के लिए ग्राहकों खराब हो जाता है क्योंकि सिर्फ पदानुक्रम के प्रत्येक नए स्तर की अपनी रुचि को रोल ओवर लागत कहते हैं; यही वजह है कि वास्तविक स्वैप के उपयोग क्या हैं विदेशी मुद्रा स्वैप दरें अंतरबैंक दरों से काफी अलग हो सकता है .

IFC बाजार , के विपरीत, अन्य कंपनियों, व्यापार सेवाएं प्रदान करने, स्वैप की गणना करते समय अक्सर एक निश्चित प्रतिशत के रूप में उनकी रुचि सेट, जिससे हमारे ग्राहकों के लिए स्थितियां बिगड़ती है. विभिन्न कंपनियों में इस तरह के अतिरिक्त "आयोग" की मात्रा भी काफी भिन्न हो सकते हैं.

स्वैप के संचालन की शर्तों का अध्ययन करते हैं, यह लंबी और शॉर्ट पोजीशन के लिए स्वैप . के बीच अंतर करने के लिए ध्यान देने की भी लायक है. अंतर अधिक से अधिक, अधिक से अधिक ब्याज, एक कंपनी द्वारा गणना में जोड़ा जाता है , क्योंकि रातोंरात जमा और ऋण दरों के बीच फैल अंतरबैंक बाजार में आम तौर पर कम है , विशेष रूप से तरल मुद्राओं के लिए..

जब स्वैप की स्थिति महत्वपूर्ण हैं

स्वैप आपरेशन एक दिन में एक बार किया जाता है, इसलिए रोलओवर की शर्तों को समय का एक महत्वपूर्ण अवधि हेतु खुला पदों पर पकड़ के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण हैं , इंट्रा डे कीमत में उतार चढ़ाव पर नहीं ध्यान दे, लेकिन अधिक लगातार आंदोलनों पर, बाजार में मौलिक परिवर्तन के आधार पर रुझान पर सामरिक स्थिति और व्यापार को खोलने के लिए जो ग्राहकों के लिए.

इसके अलावा, अनुकूल स्वैप की स्थिति की रणनीतियों का उपयोग ग्राहकों के लिए एक महत्वपूर्ण महत्व है «कैरी ट्रेड» . ». इन रणनीतियों ठीक मुद्राओं के बीच ब्याज दर अंतर के आधार पर कर रहे हैं, एक कम दर के साथ एक मुद्रा में उधार लेने के साथ, और एक उच्च दर के साथ एक मुद्रा में जमा.

Oग्राहक के लिए “इंटरबैंक” Swap स्वैप महत्व का एक और उदाहरण ताला मोड हेजिंग का मामला है. कल्पना कीजिए कि ग्राहक बाजार में एक स्थिति खोली है एक निश्चित आंदोलन की उम्मीद है , लेकिन यह अभी तक शुरू नहीं हुई है.ग्राहक एक विपरीत एक खोलने के माध्यम से स्थिति को हेज करने के लिए इच्छा हो सकती है (पहले की स्थिति को बंद किए बिना). तो फिर दरों के बीच कम स्प्रेड , "इंटरबैंक" स्वैप द्वारा सुनिश्चित , ऐसी स्थिति बनाए रखने की लागत कम कर देंगे.

Swap- स्वैप

क्या होता है स्वैप?
स्वैप (Swap) डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट होता है, जिसके जरिये दो पक्ष दो विभिन्न फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट से कैश फ्लो या लायबिलिटी का आदान प्रदान करते हैं। अधिकांश स्वैप में लोन या बॉन्ड जैसे नोशनल प्रिंसिपल अमाउंट पर आधारित कैश फ्लो शामिल होते हैं, हालांकि इंस्ट्रूमेंट लगभग कुछ भी हो सकता है। आम तौर पर प्रिंसिपल ट्रान्सफर नहीं होता। प्रत्येक कैश फ्लो स्वैप के एक लेग से निर्मित होता है। एक कैश फ्लो आम तौर पर फिक्स्ड होता है जबकि अन्य वैरियेबल होता है और एक बेंचमार्क ब्याज दर, फ्लोंटिंग करेंसी एक्सचेंज रेट या इंडेक्स स्वैप के उपयोग क्या हैं प्राइस पर आधारित होती है। सबसे सामान्य प्रकार का स्वैप एक ब्याज दर स्वैप होता है। इसके बजाय, स्वैप मुख्य रूप से व्यवसायों या वित्तीय संस्थानों जो मुख्य रूप से दोनों पक्षों की आवश्यकताओं के लिए कस्टमाइज्ड होते हैं, के बीच ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) कॉन्ट्रैक्ट होते हैं।

स्वैप को समझना
इंटरेस्ट रेट स्वैप में पार्टियां इंटरेस्ट रेट रिस्क के खिलाफ हेज करने के लिए या स्पेकुलेट करने के लिए नोशनल प्रिंसिपल अमाउंट (इस राशि को वास्तविक रूप से एक्सचेंज नहीं किया जाता) पर आधारित कैश फ्लो का आदान प्रदान करती हैं। उदाहरण के लिए, कल्पना कीजिए कि एबीसी कंपनी ने अभी तुरंत एक वैरियेबल वार्षिक ब्याज दर जिसे लंदन इंटरबैंक ऑफर्ड रेट (लिबोर) प्लस 1.3 (या 130 आधार अंक) के रूप में परिभाषित किया गया है, के साथ पांच वर्षीय बॉन्ड में 10 लाख डॉलर जारी किया है। मान लीजिए लिबोर 2.5 प्रतिशत है और एबीसी मैनेजमेंट ब्याज दर के बढ़ने को लेकर चिंतित है। मैनेजमेंट टीम एक दूसरी कंपनी एक्सवाईजेड इंक. पाती है जो एबीसी को पांच वर्षों के लिए 10 लाख डालर के नोशनल प्रिंसिपल पर लिबोर प्लस 1.3 प्रतिशत की वार्षिक दर अदा करने की इच्छुक है। दूसरे शब्दों में, एक्सवाईजेड अपने नवीनतम बॉन्ड इश्यू पर एबीसी के ब्याज भुगतान को फंड करेगी। इसके बदले, एबीसी एक्सवाईजेड को स्वैप के उपयोग क्या हैं पांच वर्षों के लिए 10 लाख डॉलर की नोशनल वैल्यू पर पांच प्रतिशत की निर्धारित वार्षिक दर का भुगतान करेगी। एबीसी को स्वैप से लाभ प्राप्त होगा अगर दरें अगले पांच वर्षों में उल्लेखनीय रूप से बढ़ जाएंगी, घटेंगी तो एक्सवाईजेड लाभान्वित होगी।

परमाणु स्वैप को परिभाषित करना

एक परमाणु स्वैप को स्मार्ट अनुबंध की तकनीक के रूप में जाना जाता है जो किसी भी केंद्रीकृत मध्यस्थों के उपयोग के बिना दूसरे के लिए एक क्रिप्टोकुरेंसी के आदान-प्रदान की अनुमति देता है। ये स्वैप अलग-अलग क्रिप्टोकरेंसी के ब्लॉकचेन के बीच आसानी से हो सकते हैं।

यदि नहीं, तो उन्हें प्राथमिक ब्लॉकचेन से दूर, ऑफ-चेन भी निष्पादित किया जा सकता है। इतिहास की खोज करते हुए, वे पहली बार सितंबर 2017 में सुर्खियों में आए जब लिटकोइन और डिक्रेड के बीच एक परमाणु स्वैप को अंजाम दिया गया।

उस समय से, कई अन्य विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों और स्टार्टअप ने उपयोगकर्ताओं को समान कार्यप्रणाली तक पहुंचने में सक्षम बनाया है।

परमाणु स्वैप को समझना

वर्तमान परिदृश्य में, क्रिप्टोक्यूरेंसी विनिमय प्रक्रिया अत्यंत जटिल और समय लेने वाली है। इसके पीछे कई कारण हैं। शुरू करने के लिए, जैसा कि आज होता है, क्रिप्टोक्यूरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र की प्रकृति काफी खंडित है जो कई औसत व्यापारियों को चुनौती देती है।

और फिर, क्रिप्टोकुरेंसी का हर एक्सचेंज हर प्रकार के सिक्के का समर्थन नहीं करता है। स्वैप के उपयोग क्या हैं इस प्रकार, यदि कोई दूसरे के लिए सिक्कों का आदान-प्रदान करना चाहता है जो वर्तमान एक्सचेंज का समर्थन नहीं करता है, तो उसे या तो मध्यवर्ती सिक्कों के बीच अलग-अलग रूपांतरण करना होगा या अपने उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए खातों को स्थानांतरित करना होगा।

इसके अलावा, यदि एक व्यापारी दूसरे व्यापारी के साथ सिक्कों का आदान-प्रदान करना चाहता है, तो प्रतिपक्ष जोखिम हो सकता है। ऐसे परिदृश्य में, परमाणु स्वैप का उपयोग समस्या को हल करने के लिए किया जा सकता हैहैश टाइमलॉक कॉन्ट्रैक्ट्स (HTLC)।

हैश टाइमलॉक कॉन्ट्रैक्ट (HTLC) क्या है?

सीधे शब्दों में कहें, एचटीएलसी एक समयबद्ध स्मार्ट अनुबंध है जो क्रिप्टोग्राफिक हैश फ़ंक्शन की पीढ़ी में शामिल पार्टियों के बीच होता है, जिसे आसानी से सत्यापित किया जा सकता है। परमाणु अदला-बदली के लिए दोनों पक्षों को निधि की स्वीकृति की आवश्यकता होती हैरसीद क्रिप्टोग्राफ़िक हैश फ़ंक्शन के उपयोग के साथ एक विशेष समय सीमा के भीतर।

यदि कोई भी पक्ष समय-सीमा के भीतर लेन-देन की पुष्टि नहीं करता है, तो संपूर्ण लेन-देन शून्य हो जाएगा, और धन का आदान-प्रदान नहीं किया जाएगा।

एचटीएलसी का उदाहरण

इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए, आइए यहां एक उदाहरण लेते हैं। मान स्वैप के उपयोग क्या हैं लीजिए कि एक व्यापारी है, जिसे ए कहा जाता है, जो 200 बिटकॉइन को व्यापारी बी के बराबर लाइटकॉइन में बदलने के लिए तैयार है। ए अपने लेनदेन को बिटकॉइन के ब्लॉकचैन में जमा करता है।

इस प्रक्रिया के दौरान, ए लेनदेन के एन्क्रिप्शन के लिए क्रिप्टोग्राफिक हैश फ़ंक्शन के लिए एक संख्या उत्पन्न करने का प्रबंधन करता है। और फिर, व्यापारी बी अपने लेनदेन को लाइटकोइन के ब्लॉकचैन में जमा करके उसी प्रक्रिया को स्वयं दोहराता है।

ए और बी दोनों संबंधित नंबरों के साथ फंड अनलॉक करते हैं। हालांकि, उन्हें दी गई समय-सीमा के भीतर ऐसा करना होगा, अन्यथा स्थानांतरण निष्पादित नहीं किया जाएगा।

Asset Swaps क्या है?

एसेट स्वैप क्या है? [What is Asset Swaps? In Hindi]

एक Asset Swaps एक सादे वैनिला स्वैप की संरचना के समान है, जिसमें प्रमुख अंतर स्वैप अनुबंध के अंतर्निहित होने के कारण है। नियमित फिक्स्ड और फ्लोटिंग ऋण ब्याज दरों की अदला-बदली के बजाय, फिक्स्ड और फ्लोटिंग संपत्तियों का आदान-प्रदान किया जा रहा है।

सभी स्वैप डेरिवेटिव अनुबंध हैं जिसके माध्यम से दो पक्ष स्वैप के उपयोग क्या हैं वित्तीय साधनों का आदान-प्रदान करते हैं। ये उपकरण लगभग कुछ भी हो सकते हैं, लेकिन अधिकांश स्वैप में दोनों पक्षों द्वारा सहमत एक अनुमानित मूल राशि के आधार पर नकदी प्रवाह शामिल होता है। जैसा कि नाम से पता चलता है, एसेट स्वैप में सिर्फ कैश फ्लो के बजाय एक वास्तविक एसेट एक्सचेंज शामिल होता है।

स्वैप एक्सचेंजों पर व्यापार नहीं करते हैं, और खुदरा निवेशक आमतौर पर स्वैप में शामिल नहीं होते हैं। बल्कि, स्वैप व्यवसायों या वित्तीय संस्थानों के बीच ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) अनुबंध हैं।

एसेट स्वैप के लाभ [Advantage of Asset Swap]

• सबसे पहले, यह निवेशकों को उनकी निश्चित आय को फ्लोटिंग इनकम में बदलने में मदद करता है, जो बाजार दरों में बदलाव को दर्शाता है।
• यह विभिन्न प्रकार के जोखिमों जैसे डिफ़ॉल्ट जोखिम, तरलता जोखिम और ब्याज दर जोखिम के खिलाफ निवेशक के लिए बचाव के रूप में कार्य करता है।
• वित्तीय संस्थान अपनी अल्पकालिक प्रतिबद्धताओं के लिए नकदी का एक निश्चित प्रवाह प्राप्त करता है। इसलिए, इस तरह की व्यवस्था के कारण फंड की इसकी अल्पकालिक लागत कम हो जाती है।
• निवेशक मनी मार्केट इंडेक्स का उपयोग करके स्प्रेड कमा सकता है।
• क्रेडिट स्प्रेड लक्षित फंडिंग लागत स्वैप के उपयोग क्या हैं को दर्शाता है, और यह स्वैप लेनदेन से निवेश रिटर्न का अनुमान प्रदान करता है।

एसेट स्वैप के नुकसान [Disadvantage of Asset Swap]

• आम आदमी के लिए परिचालन तंत्र को समझना जटिल है। इसलिए, एक शिक्षित अज्ञात व्यक्ति अदला-बदली की शर्तों के तहत मूर्ख बन सकता है यदि वह वित्त विशेषज्ञ की सहायता के बिना प्रवेश करता है।
• बांड या हाइब्रिड उपकरणों के मुद्दे की तुलना में समग्र संरचना जटिल है। Asset Retirement Obligation क्या है?

एसेट स्वैप पैसे के फिक्स्ड इनफ्लो को फ्लोटिंग इनफ्लो में बदलने का एक टूल है। यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि प्रवाह प्रचलित बाजार दर के अनुसार है। इसके अलावा, बॉन्ड जारीकर्ता द्वारा डिफॉल्ट के मामले में, निवेशक को बॉन्ड की परिपक्वता तक फ्लोटिंग प्राप्त होता है। निवेशक बांड को काउंटर पर बाजार में बेच सकता है। वित्तीय संस्थान अनुबंध में प्रवेश करने से पहले अंतर्निहित परिसंपत्ति की विश्वसनीयता तक पहुँचता है।